SIMULASI STRATEGI AKUISISI BANK DI INDONESIA (AKUSISI BANK MANDIRI TERHADAP BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASIONAL)

Abstract

Tingkat persaingan yang semakin ketat dalam industri perbankan khususnya dalam Masyarakat Ekonomi ASEAN, mendorong perusahaan melihat berbagai kemungkinan strategi termasuk upaya konsolidasi sebagai salah satu solusi yang diharapkan dapat memaksimalkan kinerja perusahaan. Penelitian ini disusun untuk mengidentifikasi kemungkinan akuisisi sebagai alternative strategy bagi perbankan melalui akuisisi Bank Mandiri atas Bank BTPN sebagai explorative case study. Langkah pertama adalah mengidentifikasi faktor pendukung dan penghambat proses akuisisi, kemudian mengidentifikasi nilai intrinsik dan harga wajar akuisisi, dan selanjutnya melihat kemungkinan langkah strategi dan dampak atas proses akuisisi. Analisis comparative dan value map digunakan untuk menemukan acquisition target yang tepat bagi Bank Mandiri. Kemudian analisis faktor dalam industri perbankan menggunakan PESTEL dan 5 Porter’s Analysis. Perhitungan nilai wajar sebelum dan sesudah akuisisi menggunakan FCFE 3-Stage Model, DDM dan Relative Valuation. Hasil penelitian menunjukkan bahwa strategi akuisisi dapat menjadi alternatif bagi Bank Mandiri untuk memaksimalkan kinerjanya. Nilai wajar saham Bank Mandiri setelah terjadinya proses akuisisi dan sinergi dapat mencapai IDR 18.484. Nilai kapitalisasi pasar berpotensi meningkat hingga 69,74% dan target ROE dapat diraih hingga 27,56%. Selain menguntungkan secara finansial, analisis dampak ekonomi memunculkan peluang untuk peningkatan potensi usaha kecil dan menengah. Penelitian ini dalam fase akusisi berfokus pada tahap pertama yakni penentuan objektif dari sudut pandang keuangan dan manajemen strategi. Dalam fase ini, semua pendekatan bersifat simulasi dan analisis pendalaman