Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Perbankan pada Indeks LQ45 di Era Transformasi Digital dan Bisnis Berkelanjutan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh inflasi dan nilai tukar terhadap return saham perbankan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi dalam konteks transformasi digital dan tantangan bisnis berkelanjutan. Penelitian dilakukan pada empat bank yang secara konsisten terdaftar dalam Indeks LQ45 selama periode 2015–2024 dengan menggunakan metode kuantitatif berbasis regresi data panel. Variabel inflasi diukur berdasarkan tingkat inflasi tahunan, nilai tukar diukur dari perubahan kurs rupiah terhadap dolar Amerika, sedangkan profitabilitas diproksikan dengan Return on Equity (ROE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham perbankan, sedangkan perubahan nilai tukar rupiah berpengaruh negatif dan signifikan. Namun, profitabilitas tidak terbukti mampu memoderasi hubungan antara inflasi maupun nilai tukar terhadap return saham.