ANALISIS PERBEDAAN KINERJA REKSA DANA SAHAM KONVENSIONAL DENGAN REKSA DANA SAHAM SYARIAH

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kinerja reksa dana saham konvensional dengan reksa dana saham syariah. Penelitian ini menggunakan metode komparatif dengan data kuantitatif. Pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling yang terdiri dari 5 (lima) sampel reksa dana saham konvensional dan 5 (lima) sampel reksa dana saham syariah.  Sumber data berasal dari beberapa website resmi yaitu Bareksa, Bursa Efek Indonesia, Bank Indonesia dan Yahoo Finance. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah return reksa dana saham konvensional dan reksa dana saham syariah dengan benchmark Indeks Harga Saham Gabungan dan Jakarta Islamic Index. Metode analisis dengan uji beda dengan metode Sharpe, Treynor dan Jensen. Teknik analisis data menggunakan analistik statistik deskriptif, uji normalitas dan uji beda dua rata-rata (Independent Sample T-test). Hasil pengujian menunjukkan bahwa dengan menggunakan metode sharpe, terdapat perbedaan kinerja reksa dana saham konvensional dengan reksa dana saham syariah. Sedangkan, jika menggunakan metode treynor dan jensen menunjukkan tidak ada perbedaan kinerja reksa dana saham konvensional dengan reksa dana saham syariah. Secara keseluruhan kinerja reksa dana saham konvensional dengan reksa dana saham syariah memiliki perbedaan yang dapat dilihat dari metode Sharpe. Pengujian dengan menggunakan metode Sharpe lebih kuat, karena metode Sharpe melihat semua risiko secara total yaitu risiko sistematis dan risiko dari portfolio reksa dana itu sendiri. Sedangkan metode Treynor dan Jensen hanya melihat risiko secara sistematis (risiko pasar).